您好,欢迎来到山东嘉捷管业有限公司官方网站!

山东嘉捷管业有限公司精密钢管领导品牌

0635-8886612 15166576900

热门搜索关键词: 精密钢管

您所在的位置:首页> 新闻中心 > 正文

钢厂亏损率增加,45#厚壁钢管价格再次下探

作者:山东嘉捷管业有限公司 日期:2021-11-23 09:12:01
上周钢厂难以抵平衡亏损的状态,复产进度不及预期,需求紧缩,而供应整体宽松的情况下,港口库存增向不转,矿价震荡下行探底。截至上周五,Mysteel62%澳粉指数91.75美元/干吨,环比上涨2.5美元/干吨,涨幅3%;Mysteel62%澳粉现货指数587元/湿吨,环比下跌33元/湿吨,跌幅5.3%。
基本面来看,海外港口泊位检修增加,全球铁矿石发运量跌到2700万吨水平,到港量虽有减量,但减量不明显,港口疏港降低且压港情况进一步缓解的叠加下,港口库存保持一定增速,同时国内铁精粉受到价格影响,库存也有增量,整体供应量保持扩大趋势;需求端,样本内钢厂盈利率已经跌至近4年新低,钢厂复产动力不足,加上不断有新的高炉检修计划,日均铁水产量下至年内新低,整体需求备受打压;在压港船只缓解11条的情况下,市场仍是供大于求的局面,那在此基本面的驱动下铁矿石价格最终呈现下跌态势。
Part 1. 价格回顾
1.1 铁矿石港口现货与远期现货价格
港口现货与远期现货方面:上周五Mysteel62%澳粉指数91.75美元/吨,环比增加2.5美元/吨;Mysteel62%澳粉现货指数587元/吨,环比下降33元/吨;Mysteel 65%球团溢价指数为64.35美元/吨,环比下跌6.45美元/吨;Mysteel 62.5%块矿溢价指数0.11美元/吨度,环比下跌0.01美元/吨度;PB粉远期浮动溢价0.6美元/吨,环比下跌0.10美元/吨。
1.2 铁矿石期货价格与交割利润
图片
衍生品市场方面:上周五下午连铁主力合约收盘536,环比跌10.5;截至上周四,SGX主力合约收于86.24美元/吨,环比跌2.16美元/吨;交割利润开始增加,青岛港金布巴粉01合约卖方厂库交割利润-30.13元/吨,环比增加30.45元/吨,同比去年增加60.36元/吨。
1.3 铁矿石价差(单位:元/吨)
图片
价差方面:上周高低品价差收窄,截至周五青岛港PB粉与超特粉价差196元/吨,环比收窄21元/吨;巴西矿溢价增加,青岛港卡粉与PB粉价差142元/吨,环比扩大4元/吨;粉块价差扩大,青岛港PB块与PB粉价差144元/吨,环比扩大34元/吨。期现基差方面:PB粉基差100.46,环比走弱23.75;超特粉基差-117.96,环比走弱0.5。
1.4 进口铁矿石利润及钢厂利润(单位:元/吨)
图片
利润方面:截至上周五,青岛港PB粉即期进口利润-59.51元/吨,环比下降50.55元/吨;青岛港卡粉即期进口利润-16.15元/吨,环比下降39.51元/吨;青岛港PB块即期进口利润7.91元/吨,环比下降84.81元/吨。河北地区钢厂螺纹吨钢毛利润-156.91元/吨,环比增加139.91元/吨,废钢与铁水价差-679.3元/吨,环比收窄306.4元/吨。(钢厂利润基于实际调研成本计算,两周一更新)
Part 2. 市场回顾
2.1 进口铁矿石各港口价格及周度变化(单位:元/吨)
2.2 各区域解读
华东区域:铁矿石需求疲软 价格弱势下行
华东区域铁矿石现货市场交投冷清,钢厂减产范围扩大,矿价延续弱势下行。截止周五,青岛港PB粉行情价567元/吨,环比下跌31元/吨;超特粉行情价380元/吨,环比下跌10元/吨,中低品价差在钢厂低利润下进一步收窄。
数据方面,华东区域钢厂因亏损新增检修较多,样本钢厂日均生铁产量维持低位运行。个别钢厂新增远期资源采购库存增加,多数现货为主钢厂继续压减库存。资源方面,上周华东主港到港量环比增加,目前到港维持高位,港口贸易资源量进一步充裕,贸易压力较大。
情绪方面,由于行情尚不明朗,铁矿石主力合约震荡运行,基差贸易难度较大,故周五之前贸易商也均以观望为主。周五盘面受消息刺激大幅上涨后,期现贸易商询盘开始活跃,促进矿价上涨。钢厂方面,受到自身成材出货不畅加之亏损,询盘周内一直冷清。综合而言,铁矿石累库格局难改,钢厂需求疲软,预计本周矿价延续弱势震荡运行。
华北铁矿石:低利润下钢厂生产积极性较低 中低品价差持续收窄
唐山钢厂低利润下生产积极性较低,品种上低品依旧是价格最为坚挺的品种。截至上周五,曹妃甸港PB粉572元/吨,环比下跌33元/吨;超特粉372元/吨,环比下跌8元/吨;卡粉820元/吨,环比下跌55元/吨;PB块677元/吨,环比下跌38元/吨。
从区域基本面数据来看,供应端唐山两港到港294.7万吨,环比下降89.4万吨,低于今年均值81万吨;需求端上周唐山28家(现在23家)钢厂调研样本铁水产量环比增加0.54万吨,日均疏港基本持平。体现到库存端,上周唐山两港压港货量转化为库存,压港船数减少11条,库存总量环比增加36.0万吨。
据笔者了解,区域内钢厂利润仍处于盈亏边缘,生产积极性一般,采购维持少量多次的节奏;周初市场情绪悲观,贸易商积极出货但钢厂询盘一般,周五情绪好转,钢厂询盘积极性提高,部分贸易商投机需求也有所增加增加,整体交投下降,且上周成交主要集中在周五。品种上低品依旧是区域内活跃度最高的品种,价格坚挺;卡粉由于价格过高又需求低迷,故没有成交;块矿价格受制于需求有限和资源宽松而价格跌幅较大。
沿江区域:资源持续紧缩 矿价走低
沿江区域进口矿港口现货价格震荡下行,钢厂利润加速收缩,矿价下行趋势不改,但区域内部分港口前期受恶劣天气影响封航,可贸易资源供应偏紧,矿价较北方港口坚挺。截止上周五,江阴港PB粉664元/吨,环比下跌26元/吨;PB块794元/吨,环比下跌31元/吨;62.5%BRBF685元/吨,环比下跌22元/吨;江阴港PB粉-青岛PB粉价差为88元/吨,环比扩大5 元/吨。
钢厂方面,样本内钢厂进口矿总库存可用天数45天,环比上升1天,可用天数的增加在于区域内部分钢厂检修,铁矿石消耗减少,但库存暂未有明显变化;预计下两周到港海漂资源约367万吨。从高炉生产来看,沿江区域钢厂铁水产量低位运行,部分钢厂高炉检修、生产不顺,整体铁水降低2万吨。品种方面来看,低品矿依旧表现坚挺,超特粉跌幅2.3%最小,较PB粉跌幅少1.5个百分点,中低品价差收窄16元/吨,目前254元/吨,上周超特粉成交依旧活跃,成为钢厂方追求性价比的主要品种。
贸易商方面,市场交投活跃情绪依旧平稳,整周成交量暂无增量。目前区域内可贸易资源量环比下降约20万吨,且后续资源到港较差,贸易商后续心态略显强势,多挺价惜售。本周来看,江内可贸易资源到港并不乐观,据了解部分贸易商因压港严重等因素考虑,资源转向海港进行销售。预计本周沿江铁矿石价格仍偏弱运行。
Part 3. 基本面
3.1 铁矿石基本面情况回顾
图片
供应:本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿石发运总量2155.9万吨,环比减少293.5万吨。中国45港口到港量2354.1万吨,环比减少65.7万吨。
需求:Mysteel调研247家钢厂高炉开工率70.34%,环比下降1.24%,同比去年下降16.11%;日均铁水产量201.98万吨,环比下降1.02万吨,同比下降41.95万吨。
库存:上周Mysteel统计中国45港铁矿石库存总量15106.19万吨,环比增100.49万吨。日均疏港量289.75万吨,环比增17.9万吨。目前在港船舶数167条。
3.2 港口泊位检修增加 澳洲减量明显
全球铁矿石发运量2714.3万吨,环比减少348.1万吨。
澳大利亚发运量环比减少270.1万吨至1547.4万吨,其中发往中国的量环比减少271.7万吨,占比下降2.6个百分点至83.3%;巴西发运量环比减少23.4万吨至608.5万吨,其中发往中马新的量环比减少59.2万吨,占比下降6.9个百分点至67.0%;铁矿石非主流国家发运量环比减少54.6万吨。
分矿山看,力拓丹皮尔港泊位检修较多,发运量冲高回落163.7万吨,BHP和FMG发运量环比分别增加51.0万吨和23.9万吨;VALE发运量仍低位运行,本期环比减少18.9万吨至485.9万吨;巴西其他矿山中CSN和英美资源发运量有所增加。
3.3 非主流到港新低 港口到港降至中等水平附近
中国45港口到港量2354.1万吨,环比减少65.7万吨。
其中澳矿到港量1511.3万吨,环比减少101.9万吨;巴西矿到港量环比增加60.7万吨至644.8万吨;非主流矿到港量环比减少24.5万吨至198.0万吨,处今年最低位,其中秘鲁矿到港减量较大。
3.4 二级响应下 部分矿山停工
矿山产能利用率继续下降。东北区域限电解除较其他地方滞后,本期铁精矿产量增加;华北部分地区月初二级响应,矿选企业再次停工;西北区域由于气温降低,用水不畅导致选矿开工受阻;另外华北部分地区矿选企业近期累库后仍出货不畅转而减产;整体近期矿山产能利用率仍处于下降趋势。
矿山精粉加速累库,当前铁矿石市场继续弱势运行,西南、华北区域部分矿企仍挺价,销售不畅,持续累库,另东北、西北由于下雪天气影响,部分道路封路,汽运受阻,矿山被迫累库。
3.5 高炉频频亏损 铁水逼近历史低位
247家钢厂样本日均铁水产量201.98万吨,环比下降1.02万,突破前低,高炉开工率70.34%。
具体来看,样本中共新增24座高炉检修,15座高炉复产。随着钢厂利润压缩和下游需求的下降,钢厂主动检修增加,除华北地区外各地产量均有所下降。华北地区部分高炉由于供暖任务而有复产,也有部分高炉因采暖季限产而检修。此外,北方地区由于停限产频繁,高炉出水不顺的情况增加。
3.6 压港库存陆续转正 港存累库幅度有所收窄
中国45港铁矿石库存总量15106.19,环比增100.49;日均疏港量289.75增17.9。分量方面,澳矿7079.56降38.99,巴西矿5312.42增124.42,贸易矿8892.00增104.5,球团377.07降7.79,精粉1085.84降30.87,块矿2339.21降16.46,粗粉11304.07增155.61;在港船舶数167条降11条。
前期受天气影响疏港受限的港口上周陆续恢复正常,区域内疏港量回升明显,叠加周度到港有所回落,因此港口库存累库幅度环比收窄,且在港船舶数亦有减量。具体来看,华北区域虽到货较为一般,但在港船舶顺畅入库,压港缓解良好,在疏港窄幅波动的基础上,区域内库存延续增势。
3.7 钢厂长协货增补 进口矿库存增幅可观
本期全国钢厂进口矿库存10669.28万吨,环比减少47.32万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为251.05万吨,环比减少0.59万吨,库存消费比42.5,环比减少0.09。全国钢厂进口矿库存处于今年的中低水平,低于去年同期水平;分区域来看,华北区域库存小幅下降,主要区域部分钢厂仍以消耗现有库存为主,采购力度较小,其他地区基本持稳;日耗方面:本期进口矿日耗持续下降,近期国内矿性价比持续走低,部分钢厂上调进口矿比例,叠加北方地区虽有高炉复产,但复产情况不及预期,整体而言钢厂对于进口矿日耗持续走低。
3.8 临近周末价格好转 港口现货成交有所放量
上周港口现货每日成交92.3万吨,环比上涨4.5%;市场交投气氛有所改善。港口现货价格震荡偏弱,周五价格反弹后,贸易商积极出货,钢厂买盘较为积极,市场投机需求有所好转;品种方面:中品澳粉成交有所改善,低品矿成交企稳回升,高品矿以及主流块矿成交有所回落,高中品价差持续收窄,高品成交量维持相对高位;整体来看,上周港口现货成交小幅上涨,目前成交量仍处于年内偏低位置,弱于去年同期。
美金市场活跃度尚可,价格震荡走强,每日成交52.4万吨,环比下降44.2%。政策扰动,地产融资政策出现放松迹象,钢材需求预期走强,带动铁矿需求预期转好,价格上涨,然而铁矿石实际需求仍然低迷,港口库存刷新年内高点,铁矿石自身驱动仍然较弱。上周远期现货成交中以中品澳粉为主,PB粉和纽曼粉成交最多,一/二级市场均有,一级市场有出现了较高的固定价PB粉和纽曼粉成交。主流品种成交溢价变化不大,部分钢厂利润在原料价格下跌后有所好转,卡粉溢价上升明显,巴混BRBF溢价由于需求下滑溢价收缩。块矿溢价由于块矿配比回落,溢价持续下降。贸易商方面,由于对需求预期悲观,目前以积极出货为主,然而询盘较差,大量海漂资源转售港口市场。钢厂方面仍然在观望,由于限产和利润较差,对美元资源需求较少。
Part 4. 本周市场预判
本周来看,发运在年度计划内仍有冲量驱动,加上船期推算,澳矿到港推动45港铁矿石到港增加,而在疏港难以维持高位或将回落的情况下,港口库存累库幅度会有所扩大,供应增量可观;需求端,亏损状态下钢厂缺乏生产驱动力,预计本周铁水继续跌破历史新低。低需求高供应发酵下,铁矿石价格仍将下行。
公司名称:山东嘉捷管业有限公司
销售一部:0635-8886612 手机:15166576900(微信同号)
销售二部:0635-8886613 手机:13034546000(微信同号)
业务传真:0635-8886292
   址:http://www.66gangguan.com
       http://www.wffgg.com
  址:山东省聊城市经济技术开发区汇通金属物流园A区

联系我们

山东嘉捷管业有限公司
销售一部:0635-8886612 15166576900(微信同号)
销售二部:0635-8886613 13034546000 
传    真:0635-8886292

地    址:聊城市开发区汇通金属物流园A区